高盛:续看好明年内房股上调碧桂园评级
发布时间：2026-02-05
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高盛发表报告，认为推动内房股强劲股价表现的因素，在2018年仍然有效，调整多只股份评级及目标价。
高盛指，内房股股价经过今年头九个月之强劲表现后，过去三个月平均回落约一成，相信是因为市场忧虑信贷偏紧以及加大政策调控。该行认为，虽然内房股估值已上升，但仍然见到明年在紧缩周期下推动股价之因素，包括宏观经济环境支持、较低线城市提供较好的增长机会，以及该行覆盖之房企持续取得市场占有率，估计为未来两年平均带来每年20%之每股盈利增长。
高盛更新内房股盈利预测及12个月目标价，以反映2018年底之每股资产净值预测、新土地收购，以及对平均销售价格及汇率之假设。该行把碧桂园(02007)评级由“中性”上调至“买入”，目标价由12.1元升至17.6元，认为最受惠于三四线城市机会；另外把中国恒大(03333)评级由“沽售”上调至“中性”，目标价升至26.5元，认为财务风险已见顶。
另外，高盛重申富力地产(02777)及远洋集团(03377)“买入”评级，前者维持在“确信买入”名单内，目标价23.8元；SOHO中国(00410)评级由“中性”降至“沽售”，认为缺乏催化剂；中海宏洋(00081)评级由“买入”降至“中性”。此外，高盛将中国海外(00688)从“确信买入”名单中剔出，但维持“买入”评级，目标价由35.2元上调至36.1元。
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