大和降腾讯目标价10元游戏业务仍具优势
发布时间：2026-02-05
爽报 YesDaily.COM
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大和资本 腾讯控股(00700)
评级：买入 -> 买入
目标价：480元-> 470元(较前收市405.4元有15.9%潜在升幅)
大和资本发表报告指，维持其“买入”评级，惟目标价则由480元降至470元，将腾讯未来两年盈利盈利预测略为调低2.6%及3.5%。
大和为腾讯举行投资者推介会，预期腾讯继续有良好执行力，业务有多面增长引擎，以维持中长期之估值有溢价。
大和又指，腾讯推出多个射击游戏，市场上投资者有很大兴趣，腾讯推出三个射击有关游戏包括“绝地求生”(PUBG)、“穿越火线”及“光荣使命”，推出后市场反应正面。另外，腾讯取得独家经营权，可经营PUBG及HIZI的游戏，两个游戏为主要的PC游戏，未来会推出相关的手游，相信腾讯于游戏业务仍有优势。
另外，大和表示，腾讯线上广告收入仍有大幅增长潜力，相信于广告及内容平台重整完成后，明年下半年广告收入增长逐步加快。另外，线上内容方面，管理层指现有有40%视频内容投资来自自家制作，于9月底，集团付款视频用户达4300万，而腾讯云业务已扩展至金融机构及政府客户。
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