高盛:料内地二三线城市为友邦增长动力升目标价至77元
发布时间：2026-02-06
爽报 YesDaily.COM
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高盛 友邦(01299)
评级：买入->买入
目标价：66元->77元 (较前收市价61.8元有潜在24.6%升幅)
高盛发表报告指，中国最近放宽外资对保险业的股权投资比例，令到友邦未来5年的增长前景更具清晰度。中短期来看，该行预计公司可受惠内地二三线城市的增长需求，故维持“买入”评级，并调高目标价至77元。
高盛估计，2017年第四季，友邦中国将保持大约40%至50%的新业务价值的增长动力，而2018年至2020年则可给予38%的年均复合增长率。由于有更多二三线城市达到1万美元人均GDP的拐点，该行相信中短期而言，这有助提供足够的增长机会给予友邦。
在此增长的情况下，高盛维持中国将会于2020年成为友邦最大的市场的看法。至于香港的新业务价值方面，料在2017年第四财季及2018年首半年分别增长6%及7%，主要由于内地游客的保费收入增长趋向正常化。增长放缓的情况较高盛最先预期时温和，而毛利率复苏亦抵消了部分营业额下降，所以该行继续维持本地需求有双位数字的新业务价值增长。
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