德银:中国燃气增长动力胜同业惟已反映价值
发布时间：2026-02-08
爽报 YesDaily.COM
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德银 中国燃气(00384)
评级：持有 -> 持有
目标价：23.8元-> 23.8元 (较前收市23.05元有3.3%潜在升幅)
中国燃气截至九月底六个月业绩，纯利33.95亿元，按年升1倍。德银发表报告，认为中国燃气的盈利增长动力高于同业，不过有关因素已在股价中反映，维持“持有”评级，目标价23.8元不变。
德银表示，若果撇除期内汇兑收益，公司经常性纯利为33亿元，按年增长六成半，相当于该行全年盈利预测的54%。公司管理层上调明年新接驳用户数目预测9%，以及燃气销售增长预测至35%。不过，德银指中国燃气现价相当于2018年预测市盈率17倍，较新奥能源(02688)及华润燃气(01093)出现溢价，其高于同业的盈利增长动力已在股价中反映，故维持“持有”评级。
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