摩通上调海螺水泥评级将为华北冬季限产意外赢家
发布时间：2026-02-08
爽报 YesDaily.COM
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摩根大通 海螺水泥(00914)
评级：中性 -> 增持
目标价：32元-> 40元 (较前收市35.05元有14.1%潜在升幅)
摩根大通发表报告，该行预期海螺水泥将会是华北冬季限产的意外赢家，将公司目标价由32元，调升至40元，投资评级由“中性”上调至“增持”。
摩通指，即使公司在当地无直接业务；华北水泥生产减少，相信可推高华东及华中销量及盈利能力。据实地调查若污染加剧，料未来水泥停产安排更严厉，甚至蔓延至华东及华中，如安徽、江苏及浙江等地。
摩通又指，华北水泥生产大减，华东在末季需求顶峰却面对熟料短缺。海螺水泥属华东唯一供应商，料将可受惠销量上升、产品组合改善及均价提高。该行预期海螺水泥第四季销量按年上升5%，每吨毛利升至100元人民币，相对去年则为75元人民币。
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