花旗:腾讯收入料续强劲目标最新睇482元
发布时间：2026-02-09
爽报 YesDaily.COM
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花旗 腾讯控股(00700)
评级：买入 -> 买入
目标价：392元-> 482元(较前收市383元有25.8%潜在升幅)
花旗表示，腾讯第三季整体收入进一步加快，预期丰富及多样化的内容将推动变现能力，上调腾讯目标价23%至482元，维持“买入”评级。
花旗指，腾讯期内收入主要受惠于手游、视频、支付及金融服务，以及云业务的强劲收入增长所带动。该行认为腾讯的毛利率下降趋势可能仍会持续，但整体盈利增长将因为强劲收入增长及经营杠杆所支持，腾讯的核心生态系统(即社交媒体、内容及金融服务)将在内容提供上强化，包括游戏、视频、音乐、文学、直播及新闻内容，作为集团两大社交平台QQ及微信变现化的主要策略。
花旗将腾讯目标价上调至482元，相当于2019年非通用会计准则(non-GAAP)预测每股盈利13.78元之35倍。
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