美国证监会发声明 称提供数位资产交易的平台很可能存在非法的风险

美国证监会（SEC）执法和贸易及市场部门于美国时间 7 日发声明称，目前提供数位资产买卖交易的网上平台很可能存在非法的风险。

据该声明文件说明，网上数位资产买卖交易平台泛指能让投资者进行购买和出售数位资产的平台，数位资产同时包括任何来自 ICO 的代币。声明中更指出，这些交易平台已经非常流行，主要是其声称能让投资者快速买卖数位资产，透过自动化系统来显示及处理交易，并提供交易数据。

然而，“这些交易平台所提供的这种资产交易机制完全符合联邦证券法对证券的定义。”

如果按照联邦证券法的规定，某一平台提供属证券类别的数位资产交易，并作为交易所营运，那么该平台必须在 SEC 进行注册，以作为合法的全国性证券交易所，或基于某原因可获豁免注册。而这个管理注册国家证券交易所和豁免市场的联邦监管框架，旨在保护投资者并防止欺诈和操纵交易等行为。

美证监会在声明中特别强调，“为了在交易属证券的数位资产时能获得由联邦证券法和 SEC 所提供的保护，投资者应使用在证券交易委员会（SEC）注册的交易平台或实体，例如全国性证券交易所、替代交易系统（ATS）或经纪商。”

美证监会还称，许多平台称自己为“交易所”，这可能会给投资者造成误解，认为他们受到监管或符合国家证券交易所的监管标准，然而事实并非如此。

“美国证券交易委员会并未审查这些标准或平台选择的数位资产，而所谓的标准不应等同于列表在国家证券交易所的标准。同样，SEC 也没有审查这些平台所使用的交易协议，这些协议决定了订单如何交互和执行，并且不同用户在访问这些平台时可能获得不一样的交易服务。”声明中如此写道。

该声明中还向投资者列出在使用网上交易平台时需注意的事项，如“该平台是如何选择上架的数位资产？”、“谁可以在这平台上交易？”及“这平台是如何设定价格？”等等。SEC 强烈建议投资者应保持审慎的态度，在使用这类交易平台前不妨多问问自己对该平台的营运方式及服务有多了解。

与此同时，SEC 也向网上交易平台的经营者作出建议，除依据联邦证券法的规定，交易证券和作为交易所运作的平台必须注册为全国性证券交易所外，某些情况，如在 SEC Regulation ATS 底下，替代交易系统（ATS）是可在获豁免注册的情况下运营。

尽管如此，作为 ATS 运营的实体其实也会受到监管要求的约束，包括须向 SEC 注册成为经纪商，并成为自律组织（self-regulatory organization，简称 SRO）的成员。

作为注册经纪商将使 ATS 遵守许多监管要求，例如要求制定合理的政策和程序以防止滥用重要的非公开信息，账簿和记录要求以及财务责任规则，包括适用的有关保护和保管客户资金和证券的要求。 而 SRO 成员资格的重叠亦进一步加深了需符合的监管要求，ATS 在这情况下必须同时遵守联邦证券法及其 SRO 的规则。

更值得留意的地方是，美证监会在声明中详尽说明了受关注的不单是网上买卖交易行为，当中还可包括其他与加密货币相关的服务：

一些网上交易平台可能不符合联邦证券法对交易所的定义，但他们直接或间接地提供与数位资产相关的交易或其他服务，如提供数位钱包服务或转换成属证券的数位资产。这些服务可能触发联邦证券法下的其他注册要求，其中包括经纪商、转账代理商或清算机构注册等。

美证监会重申，为推进保护投资者的使命，该会将继续关注提供数位资产交易的平台，并密切留意他们是否有遵守联邦证券法。

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