富瑞:中生制药季绩胜预期改吁买入
发布时间：2026-02-10
爽报 YesDaily.COM
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富瑞 中国生物制药(01177)
评级：跑输大市 -> 买入
目标价：5.5元-> 12.5元(较前收市10.26元有21.8%潜在升幅)
中国生物制药首三季盈利18.05亿元人民币，按年增加38.9%，好过市场预期。富瑞发表报告，将中生制药评级由“跑输大市”直接上调至“买入”，目标价大升1.27倍至12.5元。
富瑞指，中生制药第三季销售及每股盈利分别按年上升8%及66%，大致符合该行预期，盈利则较市场预测高出27%。公司管理层指盈利强劲增长主要因为严控成本，又估计收购青岛正大海尔令少数股东权益于第四季开始降低，对明年销售有较好的增长指引。
该行把今明两年中生制药的少数股东权益及财务成本预测降低，预期公司2016至2019年盈利年复合增长率达25%。
此外，瑞信亦上调中国生物制药其目标价，由12元上调至13.19元，并维持“跑赢大市”评级。
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