大和大摩升恒安目标价看好下半年销售加快
发布时间：2026-02-10
爽报 YesDaily.COM
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大和资本 恒安国际(01044)
评级：持有->持有
目标价：69元 -> 76.7元 (较前收市价77.3元有0.8%潜在跌幅)
大和资本发表报告，上调恒安国际标价11%至76.7元，维持“持有”评级，认为公司的收入动力正改善。
该行预期，恒安今年下半年卫生巾及纸巾销售增长将会加快，但纸巾毛利率今年将受较高成本影响；至于纸尿片销售仍疲弱，被较高的木浆成本拖累毛利。
大和把恒安2017至19年收入预测调高2%至6%，主要是纸巾折扣减少及卫生巾售更多，亦调高每股盈利预测1%至7%，不过认为恒安现价已反映价值，故维持“持有”评级。
另外，摩根士丹利重申予恒安“增持”评级，目标价由原来78元升至87元，认为公司可受惠于改革效益、推出新产品加快产品组合升级，下半年会有较高销售及盈利增长。
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