大和:中银航租受惠美减税升目标睇58元
发布时间：2026-02-12
爽报 YesDaily.COM
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大和资本 中银航空租赁(02588)
评级：买入->买入
目标价：55元->58元(较前收市价46.45元有24.9%潜在升幅)
大和发表报告指，中银航空租赁受惠美国的税率削减，将会带来一次性的潜在收益。该行对公司的前景感到乐观，预计2018年飞机交付保持稳健，同时出售飞机的收益将会增加，维持中银航空租赁“买入”评级，并把目标价由55元上调至58元。
中银航空租赁在2017年完成了74架飞机交付，较大和预测的80架略低。该行估计，今年公司全年可以有70架的飞机交付，主要通过去年第三季的交付承诺、购后回租交易及临时订单。报告亦称，公司的管理层透露，2018年将会有大约30架的飞机出售，当中的收益预计约有12.5至13.5亿美元，较2017年的10至12.5亿美元为高。另外，中银航空租赁的管理层表示，美国企业税率由35%削减至21%，将会为公司2017年的纯利带来8800万至9300万美元的税后特殊收益。考虑到以上种种因素，大和决定将公司的目标价调高。
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