里昂首选3内房股并上调目标可避配股摊薄
发布时间：2026-02-14
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里昂发表报告，认为在碧桂园(02007)配股之后，预期会有更多内房股进行配股，主要因为开发商渴求资本以扩张及争取市场占有率。该行首选三只具增长而又可避免于摊薄之内房股，并上调目标价。
里昂认为，相对其他内房股，中国海外(00688)、世茂房地产(00813)及合景泰富(01813)会较为安全，当中中海外有母公司支持，融资迫切性有限；合景泰富主席自去年9月斥近1.4亿元以回购股份；而三家公司拥有之土地储备足够较长年期发展，增长可见度较高。
该行把中海外今年合同销售增长预测由20%上调至30%，并将今明两年盈利预测分别上调8%及13%，目标价上调8%至36元。
合景泰富把土储期延长至8.6年，增长可见度改善，股份值得估值重估，上调目标价至14元。
至于世茂房地产，该行把今明两年纯利预测上调13%及19%，目标价调高一成三至25.5元。
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