大摩降永利评级管理层若有变化将令估值下调
发布时间：2026-02-15
爽报 YesDaily.COM
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摩根士丹利 永利澳门(01128)
评级：增持 -> 与大市同步
目标价：31元->30.5元 (较前收市价30元有潜在0.2%跌幅)
摩根士丹利发表报告，将永利澳门评级由“增持”降至“与大市同步”，目标价则微降至30.5元，但由于若干理由包括估值偏贵，料其他澳门赌业股表现将较好。
大摩指，永利澳门自2016年8月永利皇宫开幕起，股价已升逾2倍，虽然股价及盈利仍然能够得益于上行周行，综合券商亦维持看好，不过该行预期其他同业表现会较好，包括美高梅中国(02282)的路氹项目，以及金沙中国(01928)的威尼斯人及巴黎人均可带动较高增长。大摩预期永利澳门2018年EBITDA增长只有8%，而贵宾厅增长可能会放慢。
此外，大摩又指，永利过去在稳定的管理层及公司架构下，估值享有溢价，不过若果在任何理由下有所改变，将令股份面临估值下修。
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