【看图测市】日央行增加买债以表宽松决心美元/日圆收复109
上周五(1月26日)公布的日本央行货币政策会议纪要显示大部分委员认为日本央行继续保持强力的宽松政策是合适的，此鸽派立场令美元/日圆一度短暂攀升至日内高位109.76。不过，日本央行行长黑田东彦(Haruhiko Kuroda)同日在瑞士达沃斯发表的言论则令市场倍感惊讶，因黑田东彦表示有迹象表明薪资实际上在上涨，且中、长期通胀预期也略有回升，并称通胀终于接近2%的目标。鉴于市场早已猜测日本央行或将提前结束宽松货币政策，黑田东彦关于通胀的言论令日圆大幅走强，美元/日圆亦受此拖累自109.76大幅下挫近150点至日内低位108.27，刷新自2017年9月8日以来的四个月新低。
尽管如此，日圆的强势并未得以延续，因日本央行发言人发表紧急“澄清声明”称日本央行可能会“在2019财年左右”通胀到达目标。此外，周二(1月30日)公布的日本12月失业率上升至2.8%，差于预期2.7%，更令投资者感到失望的是，日本央行于周三(1月31日)将3-5年期债券购买规模从3000亿日圆增加至3300亿日圆，自去年7月以来的第一次上调，日本央行此举仿佛告诉市场其维持全球最宽松的货币政策决心，日圆受此拖累转弱，美元/日圆亦因此一举收复109.00。
另一方面，周四(2月1日)凌晨公布的美国联储局议息后一如市场预期维持1.25%-1.50%的联邦基金目标利率区间不变。值得一提的是，此次亦为联储局主席耶伦卸任前最后一次会议，联储局在会后声明中表示“今年通胀按年增长率料将攀升，中期内将稳定在2%目标水平左右”。通胀回升将大大巩固联储局年内加息3次的预期，加之周三(1月31日)公布的美国1月ADP就业人数增加23.4万，大幅好于预期的18.5万，令联储局于三月份加息预期由此前的77.1%上升至83.1%，若美国与日本的货币政策差异持续扩大，无疑将为美元/日圆提供进一步反弹动力。
今天美汇指数在89.00上方企稳并进一步反弹，推动美元/日圆升至近4个交易日高位109.40，尽管美元/日圆成功收复109.00并进一步上涨，但日线图显示汇价仍受制于下降趋势线(自1月8日高位113.38延伸而下的高点连线，即下降通道顶部阻力109.50/60附近)之下，后市需突破此处阻力才能有效摆脱下行压力。投资者应重点关注周五(2月2日)公布的美国1月非农新增就业职位，若数据表现强劲，美元/日圆有望突破109.50并进一步上探110.30甚至111.00，但若美元/日圆短期上升动力不足，后市有望回落考验108.50甚至108.00水平。
策略方面，我们根据1月23日策略于109.80买入美元/日圆（上望111.20，跌穿109.60止损），但已于109.60止损，亏损20点。短期内若美元/日圆回落至108.90-109.00支持区域，我们将买入美元，上望110.20，跌穿108.50止损。
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