大摩续予增持舜宇麦格理维持220元目标
发布时间：2026-02-20
爽报 YesDaily.COM
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摩根士丹利 舜宇光学(02382)
评级：增持->增持
目标价：145元->145元(较前收市价102.3元有潜在41.7%升幅)
舜宇光学公布2017年12月各产品出货量表现，当中手机镜头及手机摄像模组出货量都录得按月跌幅。摩根士丹利认为舜宇光学上月出货量大致符合预期，维持“增持”评级及145元之目标价。
该行指出，舜宇去年12月的手机相机模组出货量按年跌5%，手机镜头按年升6%，大致符合预期，但预料1、2月份付运可能仍然疲弱，主要是中国智能手机市场需要时间消化存货；在去年高基数之下，出货量的按年增长表现只会平稳。
野村亦认为舜宇去年整体出货量符合预期，去年业绩表现仍会颇强，相信今年手机镜头、车载镜头及手机相机模组应有双位数增长，但会视乎需求及竞争环境，维持“中性”评级，目标价110元。
麦格理的看法较正面，认为舜宇的手机镜头出货量在高基数下仍录得增长，表现好过预期，又指估值吸引，今明两年预测市盈率分别为21及15倍，维持目标价220元。
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