大和升保利协鑫评级惟料毛利率继续收窄
发布时间：2026-02-21
爽报 YesDaily.COM
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大和资本 保利协鑫(03800)
评级：沽售 -> 跑输大市
目标价：0.55元->1.2元(较前收市价1.4元有14.3%潜在跌幅)
大和资本上调保利协鑫能源(03800)评级及目标价，评级由“沽售”上调至“跑输大市”，目标价由0.55元调至1.2元，调高逾1.1倍，但仍低于现价，认为风险与回报仍然不吸引。
大和认为，保利协鑫计划将经营太阳能业务的附属，出售持股后改为联营公司，对集团正面，可改善资产负债表及减低减值风险，令该行看法没有原先那么悲观。不过大和认为，去年强劲的下游业务装机需求今年持续，惟行业价格竞争激烈，加上供应过剩，预期未来毛利率继续收窄。
该行把保利协鑫2017至19年每股盈利预测上调23%至37%，主要反映去年下半年高于预期之产品平均售价，以及未来两年较进取之产能扩张。
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