美银美林:恒大全年销售料超5000亿人币续睇33元
发布时间：2026-02-21
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美银美林 中国恒大(03333)
评级：持有->持有
目标价：33元->33元 (较前收市价24.85元有潜在32.8%升幅)
美银美林最新发表报告，预计中国恒大2017年全年合约销售额将超过5000亿人民币，该行维持对恒大“持有”评级，目标价每股33元。
该行指，中国恒大今年11个月实现合约销售4700亿元人民币，同比增长35%，已超过2017年全年目标4500亿元人民币，这意味着恒大12月的销售额仍可录得同比增长。
报告指，今年恒大在积极拓展范围的同时，坚定实施“规模+效益型”战略，成效显著。中国恒大亦将地产相关领域进行多元化发展，其中，文化旅游业务推出自主品牌主题乐园“恒大童世界”，以及健康业务推出旗下“老年养生谷”项目。恒大的多元化发展及业务板块结构性变化也于近期得到了人民日报的认可。
另外，恒大最近与苏宁签署了合作协定，苏宁计划在2018年开设5000家门店，恒大有望在其现有的558个住宅社区中引入500多家苏宁门店。该行估计项目可以改善中国恒大分散在住宅项目中的投资性房地产的入住率。
该行指，中国恒大于2017年引进三轮战略投资，总额达1300亿元人民币，投资者将可获得恒大地产经扩大股权约36.54%权益，意味着中国恒大的估值为每股32港元。此外，该行预计恒大将于2018年申请中国证监会批准恒大地产的重组计划。
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