简析大赛ETF成交额变化采访ETF单项奖亚军

　　来源：云锋金融

　　本届“云锋有鱼杯”港股模拟投资大赛，设立了ETF和杠杆及反向ETF两个单独的奖项，希望能够通过这次模拟交易大赛，让大家对ETF这种金融产品有更为深入的了解。

　　ETF基金，又称“交易型开放式指数基金”，是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。投资者既可以向基金管理公司申购或赎回基金份额，同时，又可以像封闭式基金一样在二级市场上按市场价格买卖ETF份额。

　　根据大赛的数据统计，截止到比赛结束当日，排名前十的ETF基金品种如下图所示。

　　从图中可以看到，最受投资者欢迎的三个品种，分别是FL二南方国指（HK07288）、盈富基金（HK02800）、FI南方恒指（HK07300）。而这三只ETF基金刚好在港股市场上非常具有代表性。

　　我们先来看看FL二南方国指（HK07288），全称是南方东英恒生中国企业指数每日杠杆（2X）产品。是南方东英发行的以恒生中国企业指数（HSCEI）为底层标的，方向为做多的两倍杠杆型ETF产品。

　　从上面的成交额数据统计图上可以看出，7288在大赛的白热化阶段即11月份有过两个成交数据急剧放大的时间段-分别是2017年11月06日，以及2017年11月14日-11月15日。根据与国企指数对比分析，可以看出

　　2017年11月6号，国企指数日K线图中，在连续俩日的调整之后收出了一根长长的下跌下影线，盘中最大跌幅达2%左右，最后收盘时跌幅0.6%。11月15日-11月16日HSCEI又出现一波下跌趋势，俩日连续大幅下跌，总跌幅也在2%左右。7288作为一个带有2倍杠杆的ETF产品，被投资者选定作为套利和抄底的有效工具在这俩个时间段内成交量被大幅放大。

　　下面我们再来看看2800和7300这俩只ETF。

　　盈富基金（HK02800）则是香港市场非常有特色的一个ETF基金。1997年金融危机爆发后，在国际投机资本的持续攻击下，泰国、韩国、马来西亚、印尼货币纷纷失守。面对国际炒家的炒作，港府指示金融管理局动用外汇基金入市，大量购入优质蓝筹股票，以此稳定金融市场。最终港府成功击退国际炒家，但代价是付出1181亿港元外汇基金买入33只恒生指数股，占总市值的7%。在金融市场恢复稳定后，港府于1999年11月决定成立盈富基金，逐步有序地出售手中“官股”，尽量减小对市场的影响。

　　而FI南方恒指（HK07300），全称南方东英恒生指数每日反向（-1X）产品 。是南方东英发行的基于恒生指数为底层标的，反向一倍杠杆ETF，可以作为对冲恒生指数下跌的金融工具。

　　这俩只ETF正好对应了对恒指的看涨和看跌俩种不同的看法。上图显示了俩只ETF在比赛中的成交量对比情况，由图可见在比赛阶段，港股市场看涨看空交替上升。

　　相对而言，在比赛过程中曾经出现俩次多空对比的转变，如下图所示，第一次是在10月19日左右，另外一次是在11月22日到11月27日。对应HSI在这段时间的表现，我们在港股回调的过程中，市场下跌或者下跌势头出现的时候，作为套利和对冲有效工具的看空ETF（7300）的成交量明显上升。而市场大幅下跌之后，抄底的投资者会在这个时间点大幅买入看涨ETF建仓。

　　为了让用户更详细的了解到大赛高手们的操作，我们的小编采访了本次大赛ETF单项奖亚军选手，ID为“用户5811459972”的选手。

　　大神简介：未透露姓名，简称X先生，54岁高龄，1993年初入股市，专注于A股市场，几乎没有港股市场的知识背景，港股新手，希望通过比赛了解和学习港股知识。

　　Q：请问您平时炒股吗？炒股多长时间了？是否有涉足过港股市场？

　　A：我从93年开始炒股的，主要集中在A股市场，对港股的话只是简单了解，从未涉足过港股市场，可以说完全就是新手，这次比赛也是第一次真正进行港股的操作，对于ETF定投基本上也没有任何了解。

　　Q：首先恭喜您获得了本次大赛ETF类榜单的亚军，那您可以分享一下您在这一块的参赛经历以及比赛策略吗？

　　A：首先，我是在比赛的中期才加入的，加上我本身对港股不是很了解，参赛后，我了解了各类榜单的排名和收益情况，发现除了ETF之外，其他榜单排名靠前的收益率都特别高，所以我选择了从ETF入手，算是提高了中奖的概率吧。但是我本身对ETF并不是很了解，所以从一开始就通过网络学习了ETF的相关知识，当然也包括在比赛中观察其他选手在ETF上的选择，进行学习。其次，鉴于美股和港股的相似之处，我会在比赛当中借鉴美股市场的趋势和政策等。

　　Q：请问您对于本次获得ETF有什么想法吗？您觉得本次大赛对于您了解港股是否有帮助呢？

　　A：我觉得对我最大的帮助就是增加了我对港股的了解，尤其是ETF方面的知识，对于之后在港股操作中会有更多的准备吧。