2月26日港股通早班车：吉利成戴姆勒最大股东

　　来源：傲度信息

　　【当日导读】

　　福州全面放开养老服务市场 放宽各类机构准入条件

　　《山东省新旧动能转换重大工程实施规划》发布

　　雄安规划编制取得进展 智能和绿色成关键词

　　六部委联手发文支持国有企业办职业学校 支出可抵税

　　车企持续发力自动驾驶 高精度地图或成标配

　　5G商用推进超预期行业 即将迎来大规模投资

　　轮胎厂商先后调涨轮胎价格 行业获关注

　　2月挖掘机销量预计达近1万台 挖掘机市场火爆行情料延续

　　吉利收购戴姆勒价值约90亿美元股权 成最大股东

　　万科招行等4家安邦概念港股公告 安邦近期无减持计划

　　【深度解读】

　　◎ 宏观、政策信息

　　※ 福州全面放开养老服务市场 放宽各类机构准入条件：从福州市政府获悉，为推进养老服务供给侧结构性改革，促进养老服务业发展，福州市印发了《关于全面放开养老服务市场提升养老服务质量的实施方案》，放宽了各类机构准入条件。在鼓励境外投资者举办营利性养老机构的基础上，福州市进一步放开市场，鼓励境外投资者在福州设立非营利性养老机构。（财联社）

　　解读：日前，全国老龄办在中国康养产业发展论坛的演讲中提到，中国老年产业的规模到2020年和2030年将分别达到8万亿元和22万亿元，对GDP拉动分别达到6%和8%，产业远景十分可期，将成为名副其实的国家经济的支柱之一。业内人士指出，养老产业中具体项目的多元相关性决定了其会带动上下游相关产业的蓬勃发展。养生养老小镇已是当前PPP的建设热点之一，是融健康、医疗、幼儿园、学校、娱乐、旅游、餐饮、住宿和该区相关各种配套基础设施为一体的大型连片开发模式。这种模式在国际上不被看重，但在中国却成为兴奋点。有研报指出，养老地产开发运营对资金获取、资源整合、政策支持、医疗机构匹配、客户信任程度等方面要求较高，建议关注三个资源整合能力强、公司基本面良好，未来发展前景明确，在养老地产行业中已有较高知名度，已形成系列养老产品的地产投资标的。相关概念股有：裕田中国（00313），恒大健康（00708），中国太平（00966．通），北控医疗健康（02389）等

　　※ 《山东省新旧动能转换重大工程实施规划》发布：2月22日，山东省召开全面展开新旧动能转换重大工程动员大会并印发《山东省新旧动能转换重大工程实施规划》。这一规划，为山东省新旧动能转化提供了清晰的顶层设计和实施安排。《实施规划》明确提出，到2022年，山东基本形成新动能主导经济发展的新格局，经济质量优势显著增强，现代化经济体系建设取得重要阶段性成果。“四新”经济增加值占比年均提高1.5个百分点左右，力争达到30%。到2028年，基本完成这一轮新旧动能转换；到2035年，在基本实现社会主义现代化进程中走在前列。（财联社）

　　解读：《实施规划》提出发展新兴产业培育形成新动能，密切跟踪国际科技、产业发展趋势，加快互联网、大数据、人工智能和实体经济深度融合，推动新兴产业加速崛起、扩容倍增、重点突破，打造先进制造业集群和新兴产业发展策源地，培育形成新动能主体力量。另外，明确去产能重点，支持钢铁企业转型开发高铁、核电、船舶等领域高端产品，进一步压缩煤炭生产规模，严格控制普通建筑玻璃新增产能，重点突破超薄、高强、无堿、镀膜、高透光率等高性能产品关键技术和装备，加快淘汰低速电动车产能。山东本地港口基建、新兴产业、具备产能优势的传统产业股有望率先受益。相关概念股有：海尔电器（01169．通），潍柴动力（02338．通），西王特钢（01266），青岛港（06198）等

　　※ 雄安规划编制取得进展 智能和绿色成关键词：中共中央政治局常务委员会召开会议，听取河北雄安新区规划编制情况的汇报。会议认为，河北省会同京津冀协同发展灵导小组办公室、专家咨询惟愿会等方面，深入调查论证，充分听取各方意见，反复修改完善，雄安新区规划编制工作取得重要进展。雄安新区规划和建设要同步规划建设数字城市，努力打造智能新区；要坚持生态优先、绿色发展，努力建设绿色低碳新区。（上海证券报）

　　解读：诸多迹象显示，雄安新区规划正在从编制阶段向实施阶段过渡，智能和绿色正在成为雄安发展的关键词，BAT等互联网巨头纷纷从智能出行、智慧新城等角度积极布局雄安。雄安概念股有望持续走强，各行业企业从中受益将进入实质期。相关概念股有：北控水务集团（00371．通），中国东方集团（00581．通），天津创业环保股份（01065．通），中材股份（01893），金隅集团（02009．通），首创置业（02868），中国建材（03323．通），新天绿色能源（00956）等

　　※ 六部委联手发文支持国有企业办职业学校 支出可抵税：教育部等六部委近日联合印发《职业学校校企合作促进办法》，提出鼓励有条件的企业举办或者参与举办职业学校，鼓励规模以上企业在职业学校设置职工培训和继续教育机构。企业部分合理支出及职工教育经费支出，可在计算应纳税所得额时扣除。（证券时报网）

　　解读：权威预期，到2020年，职业教育总市场规模或将达到1.24万亿元，在系列政策推动下，职业教育将迎来快速发展期。相关概念股有：首控集团（01269），枫叶教育（01317．通），睿见教育（06068），宇华教育（06169．通），新高教集团（02001），中教控股（00839）等

　　※ 车企持续发力自动驾驶 高精度地图或成标配：宝马以及戴姆勒将使HERE高清实时地图成为其未来自动驾驶汽车（SAE3-5级别）不可分割的一部分。据介绍，HERE地图具有机器学习功能。（证券时报网）

　　解读：高精度地图配合传感器是目前应对复杂交通环境最有效的方案，国内上市公司中，高精度地图产业链个股望迎来快速发展。相关概念股有：中芯国际（00981．通），中国重汽（03808．通），昂纳科技集团（00877）等

　　◎ 行业、公司信息

　　※ 5G商用推进超预期行业 即将迎来大规模投资：美国运营商AT&T日前宣布，亚特兰大和得克萨斯州的达拉斯和韦科今年年底能率先体验5G，随后AT&T还将在另外9个城市开启5G超快网络。不久前有消息称，中国移动计划在2019年底前为消费者提供全面的5G服务，比原定的2020年提前一年。预计国内大规模5G试点将在2018年下半年陆续推出，在2018年底5G产业链主要环节基本达到预商用水平。（中财网）

　　解读：分析认为，5G正式商用牌照的发放时点或将超预期，2018年将是5G标准确定和商用产品研发的关键一年。中兴通讯是全球仅有的能提供完整5G端到端解决方案的两个厂商之一，公司已经推出了面向5G商用的系列化产品。22日，中兴通讯公众号发文强调，公司正大力推动5G商用进程。相关概念股有：中国电信（00728．通），中国联通（00762．通），中兴通讯（00763．通）等

　　※ 轮胎厂商先后调涨轮胎价格 行业获关注：据报导，正新橡胶台湾厂2月20日开工生产，但因内地环保标准加严及轮胎原材料价格相继上涨，宣布自3月起拟先调涨内地大卡客车胎、轿车胎售价，涨幅各约2%-3%；另东南亚市场则先调涨机车胎及大卡客车胎，涨幅各3%；至于台湾，正新拟先调涨大卡客车胎5%。此前该公司旗下全球轮胎品牌十强的玛吉斯轮胎已率先宣布自3月起涨价。据了解，目前内地市场的外商轮胎厂包括德国马牌、倍耐力及米其林等也拟调涨轿车胎售价。（财联社）

　　解读：当前全球轮胎总产值超1.2万亿，产量约20亿条，过去10年复合增速3.9%；其中，中国分别贡献35%的产量和20%的产值，连续10年全球居首，复合增速8.3%，市场规模超过2000亿。中国轮胎工业起步晚但发展快，用10年时间把全球份额从5%提升至20%，是全市场最大变量，机构预计未来3年需求复合增速在15%左右。分析认为，根据当前2个亿的汽车保有量和即将突破3000万辆/年的新车销售规模，到2020年，预计我国汽车保有量的复合增速将保持在13%左右，带动2年以后替换胎市场同等规模的需求增速。预计2018~2019年，国内替换胎市场将迎来一波需求爆发，整体规模上一台阶。此外，考虑到原配胎对应的新车销量复合增速也能保持在 5%上下。随着轮胎行业整体利润率环比持续改善，收入规模随着产业升级、进口替代迎来阶梯式扩容，行业整体利润加速回升，2018年将出现增速拐点。行业整体动态市盈率有望回落至20x左右（目前35x），接近历史低点水平。此外，龙头企业抢占存量市场，瓜分增量市场，增速有望超过30%，获得溢价。春节前，过半轮胎业者不愿多增加备货，但3月后工厂恢复正常，加上第1季营运高峰将落在3月份，让业者增加备货意愿增强，届时合成橡胶报价还有涨价可能，连带掀起轮胎业者的产品涨风。相关概念股有：SHOUGANG INT‘L（00697），兴达国际（01899），长安民生物流（01292）等

　　※ 2月挖掘机销量预计达近1万台 挖掘机市场火爆行情料延续：机构调研情况显示，今年2月挖掘机销量预计达近1万台，其中，国内市场销量约8000台，出口销量预计逾1000台。2月份销量同比略少，主要在于春节在2月中旬，当月整体开工较淡。从1月-2月份合计情况看，较去年同期的19078台销量正增长概率大。挖掘机市场火爆行情或持续。（中国证券报）

　　解读：挖掘机销量持续超预期增长，需求主要来自采矿业复苏、城镇化和新农村建设持续拉动，以及庞大存量设备更新。分析师表示，3、4月旺季挖掘机销量有望继续超预期。根据代理商反馈的订单情况，春节之后项目开工情况大概率延续去年年底的火爆状况。根据与主机厂、各品牌代理商的沟通情况，初步预计3月份销量同比增幅在30%-50%，当月销量将超过2.7万-3万台，且存在大幅调高预期的可能。预计2018年挖掘机销量有望突破16万台，工程机械销量有望保持15%-20%的增速。2018年将是国内工程机械龙头海外扩张的拐点年份，工程机械龙头企业海外布局进入收获期。受全球市场回暖带动，龙头企业海外营收有望实现较快增长。相关概念股有：中国龙工（03339．通）等

　　※ 吉利收购戴姆勒价值约90亿美元股权 成最大股东：2月24日，戴姆勒最新证实了吉利董事长李书福持有其9.69%的股权。该公司在监管文件中称，李书福拥有逾1.036亿股的投票权。戴姆勒发言人在电话中说：“很高兴迎来又一位长期投资者”。戴姆勒9.69%的股权，市值将近90亿美元，而这一持股比例意味着，在拥有奔驰等汽车品牌的戴姆勒公司，李书福是最大的股东。（新浪财经网）

　　解读：今年1月吉利公布，去年全年汽车销量突破124万辆，同比增长63%，今年的销售目标是158万辆。根据吉利的2020200计划，吉利汽车到2020年要实现年产销200万辆目标，进入全球汽车企业前十强，同时成为最具竞争力和受人尊敬的中国汽车品牌。有分析认为，吉利一直希望获得戴姆勒的电池技术。此前吉利制定了“2020年实现90%的销量来自新能源车”的宏大目标，但是电池技术成为其一大制约因素，而戴姆勒在锂离子电池技术和燃料电池技术方面的领先让吉利十分觊觎。在就在此前的股份收购计划中，吉利曾提出希望与戴姆勒共建一家合资电动车公司，但是被戴姆勒拒绝。而当吉利成为戴姆勒第一大股东，这一计划是否将再度展开引人注意。相关概念股有：吉利汽车（00175．通）等

　　※ 万科招行等4家安邦概念港股公告 安邦近期无减持计划：中国保监会于2月23日在其官网发布信息称，鉴于安邦集团存在违反法律法规的经营行为，可能严重危及公司偿付能力，为保持安邦集团照常经营，保护保险消费者合法权益，依照《中华人民共和国保险法》有关规定，保监会决定于2018年2月23日起，对安邦集团实施接管，接管期限一年。（智通财经网）

　　解读：目前，保监会已依照法律规定全面接管安邦集团经营管理，接管期间，由各有关部门组成的接管工作组将在监管部门指导下，依法依规采取切实有效措施，保持公司照常经营，确保保险消费者合法权益得到充分保障，并依法维护各利益相关方合法权益。此外，保监会也透露，在接管过程中，接管工作组将积极引入优质社会资本，完成股权重整，保持安邦集团民营性质不变。另外，金风科技、万科企业、招商银行、民生银行于2018年2月23日晚间发布公告称，公司收到股东方安邦保险集团股份有限公司书面通知，安邦保险集团及其下属各主体总体经营稳定，有充裕的现金储蓄，近期没有减持公司股票的计划。相关概念股有：招商银行（03968．通），民生银行（01988．通），金风科技（02208．通），万科企业（02202．通）等

　　◎ 快速浏览

　　※ DCB（08040.HK）股价飙升45%见1.26元新高

　　※ 新地（00016．通）：冀短期内推售屯门景秀里项目1期

　　※ 券商料中电（00002．通）去年纯利介乎123亿至136亿元

　　※ 百盛集团（03368.HK）去年盈转亏蚀1.36亿元人民币 不派息

　　※ 太阳城集团（01383.HK）索偿诉讼案达成和解

　　※ 联合能源（00467．通）全年纯利升36.4%至13.2亿元 末期息4仙

　　※ 工信部：加快制定一批甲醇汽车领域重点标准

　　※ 珩湾（01523.HK）涨近10%创上市新高 下周三发榜料盈利大增

　　※ 希慎（00014．通）：旗下商铺人流新春期间双位数升

　　※ 中国创意控股（08368.HK）全年亏损扩大至7，329.2万元人民币

　　※ 新鑫矿业（03833.HK）曾飙升35% 价量齐创新高

　　※ 重钢A（601005.SH）发第三次风险提示

　　※ 传腾讯（00700．通）伙三星发展AI产品

　　※ 俄铝（00486.HK）去年纯利12.2亿美元 按年升3.65%

　　※ 中国创意控股（08368.HK）全年亏损扩大至7，329万人币

　　◎ 研报观点

　　※ 大摩：东亚（00023．通）今年核心盈利增长仍艰巨 评级‘减持’

　　※ 花旗：东亚（00023．通）长期股本回报率仍低 维持‘沽售’评级

　　※ 大摩料友邦（01299．通）去年新业务价值增长26% 评级‘增持’

　　※ 美银美林升港铁（00066．通）目标价至42.5元 估值不吸引维持‘跑输大市’评级

　　※ 高盛：中资券商股经调整后呈入市好机会 荐中金、东方证券及海通证券

　　※ 大摩料本港地产股去年每股盈利平均升13% 派息增长8%

　　※ 美银美林升东亚（00023．通）目标价至23.8元 惟估值不吸引评级‘跑输大市’

　　※ 摩通升汇控（00005．通）目标价至88元 评级‘中性’

　　※ 花旗升恒指目标至34，500点 首选港交所（00388．通）等七股

　　※ 德银升安踏（02020．通）、李宁（02331.HK）及申洲（02313.HK）目标价

　　※ 大和：建行（00939．通）去年业绩或有惊喜 重申‘买入’评级

　　◎ 回购速递

　　※ 数码通电讯（00315．通）：截至2018年2月22日，公司近期陆续回购股份共计106.85万股，占总股本的0.095%，涉及金额966.08万港币，回购价格在8.97-9.06元港币之间。