星展唯高达：腾讯目标价至512港元捕捉网上广告市场
发布时间：2026-02-21
爽报 YesDaily.COM
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星展唯高达发表报告表示，重申对腾讯（00700.HK）“买入”投资评级，上调对其目标价，由原来426港元升至512港元，此按综合方式作估值，基于手游业务收入增长优于预期，及料公司可捕捉内地网上广告业务升势，决定上调对其非通用会计准则2017至2019年纯利预测各0.9%、5.9%及14.3%。
该行指，腾讯坐拥内地最大社交平台，未来可受惠用户潜在货币化，并相信可受益于内地网上广告市场扩大；该行估计，腾讯在内地网上广告市占率，可由2016年约9%，至2019年提升至15%，料其预测2016年至2019年网上广告收入复合增长率达52%。
星展唯高达称，相信腾讯未来具有能力持续在内地十大手游市场中处领先位置，为网游收入提持续增长，并估计其手游业务于预测2016年至2019年收入复合增长率达56%，料手游业务每月每用户收入（ARPU）增长于预测2017年至2019年按年各升9%、15%及19%。腾讯（00700.HK）现报391.2港元，跌1.51%，暂成交20.82亿港元，最新总市值37160亿港元。
