抢投非公开上市资产主权投资者私募基金对决
发布时间：2026-02-22
爽报 YesDaily.COM
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中国投资有限责任公司（CIC）和新加坡淡马锡控股是亚洲最大的两家主权投资者，它们的这类投资本月在投资者年度绩效检討中受到瞩目。它们並在检討中警告，股市投资的大环境愈来愈具挑战性，使得回报备感压力。
淡马锡增加在非上市公司的投资；CIC则考虑扩大其美国直接投资。
淡马锡投资组合策略暨风险事业群联合主管罗锡德（Rohit Sipahimalani）表示，「今天当公开市场变得非常昂贵时，我们就更多投向非公开市场」。
截至2017年3月底为止，淡马锡规模为2750亿新元（2008.8亿美元）的投资组合当中，投资於未上市资產的占比已从2011年的22%增长至40%，达到纪录高位1100亿新元。这当中包括其以8亿美元投资取得的Verily Life Sciences少数股权，这是一家从谷歌母公司Alphabet分拆出来的公司。
消息人士称，CIC同意以122.5亿欧元收购黑石的欧洲仓储业务，创下欧洲史上规模最大的一笔私募股权不动產交易案。
分析师说，隨著各路基金爭抢交易，在拥挤的市场中风险逐渐上升。
纽约州立大学水牛城分校国际融资学副教授霍达说，「主权財富基金通常是长期投资，而且没有显性负债，所以得以成为流动性欠佳的工具的理想投资者。我相信他们將更加转向私募股权交易案。」
「我想主权財富基金將乐於扮演风险资本家，而他们將陷入麻烦，因为在这个非常小的战场上，已有太多资本在互相竞爭。」
