高盛:国泰货运增长复苏维持目标价至17.1元
发布时间：2026-02-22
爽报 YesDaily.COM
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高盛 国泰航空(00293)
评级：买入->买入
目标价：17.1->17.1元 (较前收市价12.9元有32.6%潜在升幅)
国泰航空日前公布四月份客、货运量数据，高盛发表研究报告指，公司的收益率正面，货运增长复苏，重申“买入”评级及维持目标价17.1元。
该报告称，上月国泰的收入乘客千米数(RPK)按年下降1.2%，而可用座位千米数(ASK)则上升0.9%。增长放缓，主要由于今年复活节假期早于三月底已开始，与往年四月中不同。然而，管理层认为月内头等及商务舱的高载客量，及客运收益率的改善，有助抵销客运量下跌的影响。此外，国泰在内地、台湾、欧洲、英国及美国的航线表现良好，而高盛早前分析环球航空业界亦见相同情况，上述市场的单位收入正在改善，尤其是北美市场。该行认为企业需求改善将有助支持国泰的前舱(头等及商务)运载率，并带动客运收益率改善。
货运方面，公司管理层表示，内地与香港的货运量于四月份回升，而美国、欧洲、印度、日本及东南亚都继续表现强劲。高盛相信，货运的需求仍保持健康。
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