摩通劈周黑鸭目标价41%评级直接降至“减持”
发布时间：2026-02-22
爽报 YesDaily.COM
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摩根大通 周黑鸭(01458)
评级：增持 -> 减持
目标价：9.7元->5.7元 (较前收市价7.05元有19.1%潜在跌幅)
摩根大通发表报告，认为周黑鸭基本面恶化，预期市场将下修其估值，将目标价由9.7元，大幅下调四成一至5.7元，评级由“增持”直接降至“减持”。
摩通把周黑鸭2018至2020年盈利预测下调22%至30%，以反映同店销售下跌、经营去杠杆、线上线下(O2O)利润率下降，以及鸭价成本上涨之因素。该行估计公司今年盈利按年下跌9.3%，销售按年上升5.7%，净利润率由2016年高峰的25.4%，降至2020年估计的18.8%。此外，该行仍然关注周黑鸭高层人员的稳定性。
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