摩通:领展租金升幅胜预期三年后可成“红底股”
发布时间：2026-02-22
爽报 YesDaily.COM
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摩根大通 领展房产基金(00823)
评级：增持 -> 增持
目标价：77元->81.4元(较前收市价72.4元有12.4%潜在升幅)
领展(00823)公布截至3月底止全年业绩，可分派收入总额按年升5.8%至52.81亿元。期内每基金单位分派为249.78仙，按年增长9.4%。摩根大通认为领展的租金调升幅度好过预期，将目标价由77元上调5%至81.4元，维持“增持”评级。
摩通认为，领展去年每单位分派符合预期，但租金升幅达29%远高于预期，租金调整率高达31%，相信领展属于少数公司能够出售非核心资产，相信未来三年增长策略持续。此外，领展首次表明回购股份指引，对市场是重大正面惊喜。
摩通预期，领展未来三年复合回报率有13%，相信到2021年时，领展股价不难会见100元，成为“红底股”。
另外，美银美林发表报告指，维持领展“买入”评级，集团业务增长具防守性，因市场关注全球经济增长放慢，而领展恢复回购股份，对公司有利，而去年业绩收入表现好过预期，但比较多税务拖累，美林予领展目标价76元。
摩根士丹利则维持领展“与大市同步”评级，目标价72元，认为风险回报只属均衡水平。
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