腾讯次季业绩大胜预期花旗维持买入评级目标价380元
新浪港股讯 据香港经济日报报导，腾讯（00700）次季业绩大胜预期，多赚45%至164亿元人民币，消息刺激其在美国挂牌的预托证券（ADR）一度急升至创新高的339.3元。
至于原已对腾讯非常乐观的券商，对最新成绩表亦大呼惊喜，料股价今可再创新高。
腾讯昨日绩前已受追捧，全日昇1.4%至323.2元，成交76亿元。截至本港今晨零时，ADR折合报339.3港元，较港昨收市价高16.1元。
最牛外资行：表现惊喜
市场原预期腾讯非通用会计纯利升幅为28%，最终录得45%升幅，比外资行中最牛目标价的花旗所假设的目标更高。该行最新报告指出，腾讯季绩表现有惊喜，其中包括个人计算机（PC）游戏及网络广告的增长，后者主要受惠社交广告及付费用户按年升61%及12%。‘虽然毛利率下跌，但经营利润率交出了优于预期的表现。’维持‘买入’评级，目标价380元。
期内，腾讯录得收入566亿元（人民币，下同），按年增长59%，其中受全城注目的手游收入升54%至148亿元，首次超过PC游戏收入，成为集团最大收入来源（见表）。毛利率持续下跌，由57%降至50%，主要受视频投入及低毛利业务贡献增加影响。
手游增长动力 只是刚开始
手游方面，受《王者荣耀》、新手游《魂斗罗：归来》及《经典版天龙手游》带动，市场原预期收入升幅介乎4至7成，最终交出54%增长。招商证券（香港）全球互联网及软件行业分析员柯良蔚指出，即使市场对手游的估算过高，但收入及纯利增长仍胜预期。他续指，手游增长的动力才刚开始，相信仍可持续1至2个季度。
首席战略官James Mitchell指出，内地手游市场相比其他市场才刚开始增长，次季每日活跃用户按年提升40%，主要亦来自过去数季推出手游的带动。
腾讯主要收入来源仍来自游戏业务，但广告及其他业务（包括支付服务及云服务）的增长亦不容看轻，当中网络广告收入按年增长55%，主要受惠微信朋友圈广告及其他移动端应用的广告收入增长（详见另文--广告收入增55% ‘金蛋’孵化中）。
至于其他业务，期内继续录得高速增长，按年升177%至96.5亿元，总裁刘炽平重申不以盈利为支付业务的目标，加上线下支付业务竞争加剧，预期未来一段时间会有更多的投资，令市场营销开支增加。
