高盛:长和估值跌至金融危机水平续吁“确信买入”
发布时间：2026-02-21
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高盛 长和(00001)
评级：买入->买入
目标价：128元->123元(较前收市价83.4元有47.5%潜在升幅)
高盛发表报告指，长和(00001)目前估值已跌至自金融危机以来最低水平，未来或有估值重估之催化剂，维持“买入”评级，目标价则轻微降至123元。
高盛指，以市盈率、市账率及资产净值折让计算，长和股价已跌至2016年英国公投脱欧及其收购O2建议遭欧盟委员会否决时之水平，主要是市场认为股份并非增长股或收息股，加上受油价及汇价因素拖累，然而长和之每股盈利则由2016年时的每股7.6元改善至每股8.8元，预期今年每股盈利可续升至10.7元。该行预期公司8月2日公布上半年业绩时，其盈利可按年增14%至180亿元，确认盈利复苏。
高盛预期长和未来6至12个月有两个潜在之催化剂，包括重组或出售资产，以及其电讯及零售部门数码化策略透明度增加。该行计及对赫斯基能源的估算，将长和2018至2020年预测每股盈利下调4%至7%，目标价相应下调，但仍较现价有47%潜在上行空间，维持“确信买入”名单内。
此外，该行将长江基建(01038)2018至2020年每股盈利预测下调3%，维持目标价70元，评级“中性”。
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