【看图测市】土耳其里拉暴跌引担忧欧罗/美元创一年低
因土耳其拒绝释放一名美国牧师，美国总统特朗普(Donald Trump)于上周五(8月10日)在推特宣布对土耳其钢铝产品加征双倍关税，其中对钢铁产品征收高达50%的关税，而土耳其总统埃尔多安(Recep Tayyip Erdogan)则反击称美国正失去一个强大的盟友。美土关系恶化令土耳其里拉大跌，美元/里拉上周急升26.58%，拖累其他新兴市场货币(如南非兰特与俄罗斯卢布)跟随里拉大跌。
雪上加霜的是，由于土耳其之前为发展经济欠下上千亿美元的外债，经常账赤字严重，市场担忧土耳其的资本外流将会威胁其外债偿还能力。据统计，当前欧罗区的西班牙BBVA银行，意大利裕信银行及法国巴黎银行对土耳其的信贷额度分别高达833亿美元、170亿美元与384亿美元，一旦土耳其因资本外流无法偿还以上信贷本息，那么将会令欧洲银行巨头损失惨重。由于上周五(8月10日)英国《金融时报》报道欧洲央行已开始对欧洲银行业在土耳其的风险敞口感到担忧，欧罗/美元失守1.1500关口并大幅下泻，最低触及逾一年新低1.1387，虽然欧罗/美元收市小幅反弹至1.1401，但全周仍下跌1.48%，录得12周以来最大单周跌幅。
展望后市，美国与土耳其虽是盟友，但潜在矛盾由来已久，特别是2018年年初美国帮助叙利亚库尔德人在阿夫林地区成立人民保护军后，双方矛盾进一步激化，因土耳其境内有大约有1500万库尔德人，一旦库尔德人武装组织成功建立政权，将可能对土耳其政治稳定产生极其严重的后果，所以此次美籍牧师被扣或仅为美制裁土耳其的表面借口，考虑到埃尔多安对美的强硬立场，弱势的土耳其里拉或将持续侵蚀土耳其银行偿债能力并施压欧罗/美元。此外，上周五公布的美国7月核心消费物价指数(CPI)按年增幅录得十年来最佳水平2.4%，优于预期的2.3%增长，显示美国的通胀正在升温，市场预计美国联储局今年9月和12月加息两次已是“板上钉钉”，故周一(8月13日)美汇指数进一步刷新1年新高至96.52，拖累本已羸弱不堪的欧罗/美元加速下挫，最低见1.1364。
技术分析方面，欧罗/美元自5月29日跌至1.1509后见底反弹，其后在1.1500至1.1850区域整固近两个月，最终在8月2日跌穿日线图的整固三角形底部，这意味着欧罗/美元已重拾中期下跌浪，加上上周五欧罗/美元跌穿重要关口1.1500水平，后市进入加速下跌趋势，汇价或会进一步跌至1.1300甚至1.1185-1.1200区域(从1.0340至1.2555上升浪的61.8%斐波纳契回吐水平)才可企稳。目前投资者应重点关注土耳其局势发展，若土耳其里拉止跌回升将有助于欧罗反弹，数据方面可关注周二(8月14日)公布的欧罗区第二季国内生产总值、周三(8月15日)公布的美国7月零售销售数据及周五(8月17日)公布的欧罗区7月CPI数据。
策略方面，短期内若欧罗/美元反弹至1.1490-1.1500阻力区域，我们将沽出欧罗，下望1.1320，升穿1.1550止损。
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