大摩升中银航租目标：防守性高
发布时间：2026-02-22
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中银航空租赁(02588)昨日收市后公布，截至6月底止中期盈利2.97亿美元，按年增长23.69%，每股派中期息12.84美仙。
摩根士丹利发表报告，指中银航租表现胜该行预期。大摩认为，集团所有资产、债务、收入和利润均以美元计价，预计人民币贬值和一些新兴市场国家的动荡几乎不会产生影响，在宏观环境不确定下，可作为防御性投资。
该行表示，中银航租上半年租赁租金收入增加、飞机出售收入成长，以及交付前付款交易收入增多，推动利息和手续费收入增长，分别上调2018年至2020年盈利预测4.8%、5.3%和2.4%，并预计明年股息殖利率5.6%。
大摩把中银航租目标由52.9元调高至60.3元，维持“增持”评级。
大和资本认为中银航租中期表现稍胜该行预期，又指集团为该行在行业中主要选股之一，预测中银航租2018年至2020年的盈利增长可达15%至25%，而且今、明两年股息率吸引，可达5%至6%。大和重申中银航租“买入”评级，目标价由58元上调至62元。
德银指中银航租组合利用率为100%，航空公司客户的现金收款率为99.5%，上半年整体表现胜预期。目标价由57.5元上调至61元，维持“买入”评级。
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