富瑞升润电目标9%售煤炭资产有利去杠杆
发布时间：2024-05-17
爽报 YesDaily.COM
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富瑞 华润电力(00836)
评级：买入 -> 买入
目标价：16.86元 -> 18.36元 (较前收市价14.36元有27.9%潜在升幅)
华润电力半年纯利升近六成至29.6亿元，派中期息12.5仙，另外公司昨晚公布转让煤炭资产及煤矿，今早复牌。富瑞发表报告，将华润电力目标价调升近9%至18.36元，维持“买入”评级，指出售煤炭资产有利减债去杠杆。
富瑞表示，润电上半年业绩符合该行预期，惟较市场预期为低，主要是火电增长疲弱，但部分被煤炭业务较高的效率所抵销，而集团的煤炭价亦较现货有较大折让。富瑞预期润电下半年会受人民币疲弱所拖累，但风电业务较佳的使用率将提升长远回报，产能提升将推动估值。
此外，富瑞认为润电出售煤炭资产有助去杠杆，将减少净债务至少150亿元人民币。
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