瑞信降石药目标野村则睇30元
发布时间：2026-02-23
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石药(01093)昨日中午公布，中期股东应占溢利18.53亿元，按年增长41.14%，期内收入107.87亿元，按年增长49.79%。券商看法不一。
野村表示，石药潜在催化剂包括：旗下药品未覆盖的医院仍多；癌症药增长动力强劲，降价风险有限；PD-1药品分销权和收购计划，均有力令收入进一步增长。
野村维持石药2018及2019财年盈利预测不变，2020和2021财年盈利预测分别上调7.7%及9.5%，反映增长能见度改善，重申石药为行业首选，维持“买入”评级，目标价由28.5元升至30元。
瑞信指石药上半年表示均符合预期，不过由于市场竞争加剧，分别下调集团2018年至2020年每股盈利预测2.4%、3.1%和2.7%，目标价由30.5元降至22.5元，维持“跑赢大市”评级。
摩根大通指出，石药上半年收入按年升50%，高过该行预期约2%，毛利率升至63.9%，高过该行预期的62.4%；上半年税息前盈利(EBIT)按年升40%至23.2亿人民币，高过该行预期2%；中期纯利符预期。
摩通认为，石药近两个月跑输国指约15%，上半年业绩符预期，可确立市场信心，维持“增持”评级及目标价29元。
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