大和忧中国建筑负债比率升削价至9.75元
发布时间：2026-02-22
爽报 YesDaily.COM
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大和 中国建筑国际(03311)
评级：买入 -> 买入
目标价：11.6元-> 9.75元 (较前收市价8.34元有17%潜在升幅)
大和发表报告，担心中国建筑负债比率升，故将目标价由13.2元降至10.7元，但续予“买入”评级。
报告指出，中国建筑上半年收入升18%，核心纯利升20.5%，主要由基建投资项目收入大升54%推动，同时亦令集团毛利率改善，而集团今年新合同目标由原先1150亿元，上调至1200亿元。
不过，大和指出，中国建筑上半年净负债率按年升20个百分点至61%，相信下半年净负债率难回落，但集团纯利增长高过同业，前景仍可睇好。
基于以上原因，大和降中国建筑今明两年每股盈利预测1至3%，达到1.23及1.45元，但削目标价19%，而新目标价折合2018年年预测8倍市盈率。
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