大和指中车重组盈利能力更佳升价至7.2元
发布时间：2026-02-21
爽报 YesDaily.COM
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大和 中国中车(01766)
评级：跑赢大市 -> 跑赢大市
目标价：7元-> 7.2元 (较前收市价6.46元有11.5%潜在升幅)
大和发表报告，中车重组有利带来更佳盈利能力，维持“跑赢大市”评级，目标价由7元升至7.2元。
报告指出，中车上半年收入下跌3%，但次季纯利按年升13%，较首季年增10%加快，主要由于受惠成本有更佳控制。
大和又指，中车计划下半年重组动车业务，预计再裁减3000名员工(2017已裁员6000名)，估计会造成5至6亿元人民币相关开支，但相信2018至2019年净利润率可由原先估计的5.4至5.5%，升至5.7至6%。
该行又指，管理层表明2018至2020年列车组价格会有未任变动，因集团与中铁总2017年已签署协议，未来更有机会增加动车及货车订单。
因此，大和调高中车2018至2019年每股盈利测2至12%，达到42.6及52分，以反映新订单预测，而目标价折合13倍预测市盈率。
