有望成为本港第二间同股不同权新股的美团点评,正进行预路演,瑞银表示,美团点评的估值最少可达650亿美元(约5070亿港元)。
瑞银报告指出,美团点评的业务包括餐饮外卖、到店、酒店及旅游,将成为该公司未来收入和盈利增长的主要动力,相信其经营利润率将可企稳约15%水平,对该公司估值介乎650亿美元至950亿美元(约5070亿至7410亿港元)。
瑞银表示,美团点评的新业务,如云计算的企业资源规划(ERP)系统等,由于仍处早期发展阶段,目前仍然蚀钱。瑞银预期,美团点评2019年将录得微利。
美银美林预期美团点评在2020年将可录得盈利,毛利率将可改善至39%,对该公司估值介乎3550亿至4240亿元。
承销商之一的高盛给予该股估值是最少达570亿美元(4446亿港元);摩根士丹利则看好美团在生活服务领域的发展潜力和领先市场地位,给予的估值更达580亿美元(4524亿港元)。
美团点评于2017年度经营亏损38.26亿元人民币;经调整亏损净额28.5亿元人民币。
联席保荐人为高盛、摩根士丹利及美银美林。
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