【环宇搜股】万华化学升呢做龙头大佬
人民币暂见回稳，港汇却弱过药煲，金管局唯有密密手接钱，走资压力明显扩大，港股显然弹至50天线已无力再上。
港股气氛死气沉沉，连续第五日成交未见过逾千亿，相反美股士气高涨，除苹果(上市代号AAPL)创新高外，乐观情绪更有扩大迹象，不少中型股亦破顶。
例如早前介绍过的英伟达(NVIDIA)(上市代号NVDA)，上周已创上市高。上期刚推介的CRO龙头昆泰(IQVIA)(上市代号IQV)，股价虽然微升，但亦已刷上市高位，只要成交放大，随时有挟升可能。另外，手术机器人Intuitive Surgical(上市代号ISRG)亦持续破顶，已坐货无需急沽。
鬼佬对A股戒心重，皆因阿爷出手快狠准，在无风影捉摸下，鬼佬睇见怕怕，最终令内地股市塘水滚塘鱼，而缺乏外资基金参与下，估值离地是常态，廿倍内市盈率兼有强劲增长个股近乎灭绝。不过，A股急回价值又再次浮现，如之前提及的海康威视(002415.SZ)，股价已暂见底回升，而万华化学(600309.SH)亦属值得留意的白马股。
万华化学以制造化学原料MDI起家，MDI为聚氨酯主要原料，聚氨酯则主要应用于保温材料、汽车饰件及建筑行业，由于MDI近乎垄断，新建装置技术难度大、建设周期长，所以入场门槛高。
万华化学于2001年在上海交易所上市，目前产能180万吨，为亚太地区最大的MDI厂商。上半年净利润为69.5亿元(人民币‧下同)，按年增长42.97%；营业收入为300.54亿元，按年增长23.02%。
贵为亚太区最大的万华化学野心依然勃勃，最近中国证监会无条件通过万华化学向母公司并购匈牙利BorsodChem(下称BC)，BC现时有30万吨MDI产能，万华化学并购完成后，总产能将达到210万吨，超越德国的巴斯夫(BASF)，登上全球MDI一哥宝座。
有券商估计，完成收购后，万华化学纯利今年可年增75%，每股盈利6.2人民币，折合8倍预测市盈率，相比同业巴斯夫及科思创(Covestro)，预测市盈率分别为12.35倍及11.54倍，显然万华化学依然有足够水位向上飘。
入市策略方面，建议可在48元附近吸纳，以预测大约12倍市盈率计算，目标睇74元，失守44元止蚀。
编按:作者尹德政(Ricky)，醉心投资美股近十载，最大满足感来自寻找抵买有实力的世界行业领袖，每逢周三、五在“信报网站”及“港股360”撰文。
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