德银:融创中绩胜预期维持大型内房股首选
发布时间：2026-02-22
爽报 YesDaily.COM
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德银 融创中国(01918)
评级：买入 -> 买入
目标价：46.83元-> 46.97元 (较前收市价25.95元有81%潜在升幅)
融创中国上半年纯利63.61亿元人民币，按年急增2.88倍。德银发表报告指，融创中期业绩胜预期，毛利率显著改善至25%，认为融创仍是该行大型内房首选股，维持“买入”评级，目标价微升至46.97元。
德银表示，融创管理层对下半年销售给予正面指引，该行预期公司全年合同销售额达5100亿元人民币，明年可保持双位数增长，将今明两年盈利预测上调1%至2%，分别至151亿及259亿元人民币。
该行又指，融创上半年净负债比率由上年底257%降至目前的232%，冀下半年维持现有水平，去杠杆进展良好，相信资产负债表正趋健康。
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