高盛微升小米目标惟忧汇兑拖低毛利率
发布时间：2024-05-03
爽报 YesDaily.COM
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高盛 小米集团(01810)
评级：买入
目标价：22元->23元(较前收市价16.74元有37.4%潜在升幅)
高盛发表报告，指出小米次季收入按年增68%至452亿元人民币，高过该行及市场预期，而按非国际财务报告准则(Non-IFRS)计算的经调整净利则为21亿元人民币，较该行预期高4%。
高盛认为，小米表现胜预期主要由于智能手机销售按年增59%至305亿元人民币，远高于该行预期21%。
该行提到，小米受惠中高端产品，带动内地平均销售单价按年升两成半，不过硬件成本大部分以美元计算，但收入则主要是人民币和印度卢比，汇兑因素会拖累毛利率。
该行看好小米智能手机收入，分别调高2018年至2020年度收入预测3%、4%和5%，但降毛利率预测，目标价升至23元，维持“买入”评级。
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