大和:长实回购助拉高股息率续睇85.2元
发布时间：2026-02-21
爽报 YesDaily.COM
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大和 长实集团(01113)
评级：买入 -> 买入
目标价：85.2元-> 85.2元 (较前收市价60.2元有41.5%潜在升幅)
大和发表报告，长实持续回购，变相拉高股息率，维持“买入”评级，维持目标价85.2元不变。
报告指出，长实自9月重新启动回购，金额已达2.31亿元，同时长和系资深顾问李嘉诚亦在年初至今持续增持，平均价为62.88元，涉及金额高达22亿元。若长实股价进一步调整，大和对长实及李嘉诚持续回购和增持不感到意外。
该行又指，若长实今年维持去年派息，在持续回购推动下，变相可拉高派息率。
另外，大和认为，长实业务模式风险低，尤其过去3年现将持有中港低成本土地陆续变现，同时之前部署进军基建及买入其他资产令持续经常性收入上升，有助集团等候时机再次买入平价地皮。
有见及此，大和估计长实今年每股核心盈利可升23.9%至6.807元，现价吸引，而目标价折合预测今年每股资产净值(NAV)121.7元折让30%。
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