麦格理:玖纸现长线投资机会大和上调目标价
发布时间：2026-02-21
爽报 YesDaily.COM
205
麦格理 玖龙纸业(02689)
评级：跑赢大市 -> 跑赢大市
目标价：13元-> 13元 (较前收市价9.5元有36.8%潜在升幅)
玖龙纸业截至6月底止年度业绩，盈利按年增长79%至78.48亿元人民币；派每股末期息40分(约45.8港仙)。麦格理最新维持玖纸“跑赢大市”评级及13元之目标价，指业绩略胜于早前发盈喜之预测，长远受惠行业整合。
麦格理指，玖纸截至6月之下半年度核心净利润及纸品每吨利润均好过该行预期，公司重新专注于海外市场，以及因应产能提升，扩张上游业务。此外，行业正处于整合，最近数周较细规模的纸厂有加速关闭的情况，玖纸长线有望成为最大赢家。
该行相信，玖纸现价为长线投资者提供理想的入场点，预测市盈率只有4.7倍，预测息率为6%，故重申“跑赢大市”评级。
大和看法则较保守，认为玖纸未有足够措施以防止毛利率恶化，维持“持有”评级，目标价则由9.2元上调至10元。
更多券商分析，请浏览本网大行精选。
