大和续唱衰众安削价至28.5元
发布时间：2026-02-22
爽报 YesDaily.COM
203
大和 众安在线(06060)
评级：跑输大市 -> 跑输大市
目标价：34元-> 28.5元 (较前收市价32.25元有11.6%潜在跌幅)
大和发表报告，认为众安在线业务未见好转，续予“跑输大市”评级，目标价由34元降至28.5元。
报告指出，众安8月保费收入按月升7%，按年大升78%，惟大和认为表现未算突出，更担心业务增长未见迅速，难足以符合综合比率(即保险成本/保费收入，Combined Ratio)要求。
另外，大和分析员出席众安投资者日，众安现集中火力发展科技相关事业，但该行认为，众安需首先证明执行能力，而非发展其他业务上。
大和估计，众安2018至2019年仍录亏损，料分别蚀8.03及3亿元人民币，相信2020年才有望亏转盈，由于行业股份已回调，故削目标价16%，而目标价折合每股自由现金流30倍。
更多券商分析，请浏览本网大行精选。
