中金 呷哺呷哺(00520)
评级:推荐 -> 推荐
目标价:削目标价12%至16.89元(较前收市价14元有20.6%潜在升幅)
中金发表报告,呷哺呷哺受原材料成本上升,拖累利润增速低过预期,故削目标价12%至16.89元,但维持“推荐”不变。
报告指出,呷哺呷哺上半年净利润2.09亿元人民币,按年增长11.2%,业绩低于预期,当中毛利率下降1.8个百分点至62.8%,主要受累食品原材料(尤其是羊肉)成本上涨导致。
中金又指,羊肉7月份价格进一步攀升,或导致呷哺呷哺毛利润率持续受压,故将今明两年净利润预测下调9.3%及13.6%,惟长期仍有望实现持续增长,故续看好股价前景,而目标价折合25倍预测明年市盈率。
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