内银下半年资产质素惹关注
发布时间：2024-04-27
爽报 YesDaily.COM
206
中国银行、建设银行、农业银行已派发中期成绩表，不少券商认为，农行业绩最有惊喜，但仍然关注内银下半年资产质素变化。
中、建、农三大行昨日齐齐公布中期业绩，其中以农行纯利增长6%最标青，不良贷款率改善幅度亦是农行最大，而农行亦是三大行中，唯一不良率及余额“双降”。
券商普遍认为，农行业绩最有惊喜。
花旗发报告指，农行业绩强劲之余，增长亦属高质素，预期对股价有正面帮助。
摩根士丹利则认为，农行拨备前，利润增幅高达19%，反映非利息收入强劲，以及成本控制得宜，维持“增持”评级。
此外，华泰证券表示，有多家内银90日或以上的逾期贷款上升，行业未来资产压力较大，不过，农行拨备率逾4%，跑赢同业，预期至年底不良率或进一步降至1.5%，并指农行属行业首选。
至于建行业绩，虽然未有太大惊喜，但务实的表现仍获券商投下信任一票。
汇丰证券表示，建行业绩稳健正面，并指建行已经展现出成熟，以及具可持续的商业模式。
高盛亦认为，建行资产质素较同业佳，收入及盈利增长亦强劲，维持“确信买入”评级。
整体而言，券商认为，已公布中期业绩的内银，净息差平均按年扩阔11个基点，贷款资产增长平均达5%以上。
不过，券商更着重内银下半年表现，尤其是资产质素。
大摩及华泰均指出，建行及中行90日或以上逾期贷款人倍增，尤其是海外业务较多的中行，在环球贸易纠纷下，大型企业的海外业务或会陆续出现违约情况。
