富瑞:腾讯第三季non-GAAP纯利料增四成
发布时间：2026-02-10
爽报 YesDaily.COM
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富瑞 腾讯控股(00700)
评级：买入 -> 买入
目标价：405元-> 405元(较前收市387.8元有4.4%潜在升幅)
腾讯将于下周三(15日)公布第三季业绩，富瑞发表报告，维持腾讯“买入”及405元之目标价。
富瑞表示，腾讯全球合作伙伴大会重点主题为平台及内容开放。微信每日活跃用户已达到9.02亿人，公众号的每月活跃用户渗透率已超过80%。微信支付线下交易按年上升2.8倍。微信小程序及公众号在人流及变现方面有更好的整合，并投放100亿元人民币去支持自媒体内容提供者。
该行预期第三季收入达到624亿元人民币，按年增长54.6%，由《王者荣耀》收入稳增以及电子内容加强所带动；预料非通用会计准则(non-GAAP)纯利料达165亿元人民币，按年升40.3%，较市场预测高出1.3%。
另外，摩根士丹利发表告指，腾讯在公开市场增持SNAP，相信腾讯视之为策略性投资，或开拓合作机会，尤其在手机发行及新闻推送方面，维持腾讯“增持”评级以及目标价420元。
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