大摩升腾讯目标至500元最牛睇653元
发布时间：2026-02-10
爽报 YesDaily.COM
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摩根士丹利 腾讯控股(00700)
评级：增持->增持
目标价：480元->500元(较前收市价431.8元有15.8%潜在升幅)
摩根士丹利发表中国互联网行业2018年展望报告，料行业经历去年较高基数后，今年销售收入增长仍可达32%至1.5万亿人民币的健康水平，主要受惠于业务变现化及多元化，行业首选腾讯(00700) 、阿里巴巴及微博(Weibo)，当中腾讯的基本情境目标价由原来480元升至500元，重申“增持”评级，看好网上游戏及广告收入增长。
该行指，内地互联网行业明年具有五大投资主题，包括电商、广告、内容、互联网金融及人工智能。大摩预期腾讯的手游及个人电脑游戏录持续稳固增长，同时收入受惠网上广告市场所带动，料其2016年至2018年广告收入的复合增长率达46%，同期手游收入的复合增长率63%，个人电脑游戏复合增长率19%，社交网络复合增长率43%。
在“最牛”(Bull)情境下，大摩料腾讯目标价可上望653元，相当于此情境下预测2019年非通用会计准则市盈率43倍。
大摩上调腾讯2018年及2019年非通用会计准则每股盈利预测各3%及4%，分别至9.28及11.78元人民币。
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