美中官员今（30）日于上海进行协商，再加上美国可能松绑华为禁令，因此有法人预期下半年在资金面、基本面、政治面等三大面向上将可获得利多加持。(图／NOWnews资料照片)
美中官员今（30）日于上海进行协商，再加上美国可能松绑华为禁令，因此有法人预期下半年在资金面、基本面、政治面等三大面向上将可获得利多加持，带动股市领先上涨。在台股股价净值比约1.5倍，与长期平均相同且拥有高殖利率的优势下，选股建议以自动化产业、5G网络设备、电动车自行车、内需类股为主，审慎乐观迎接下半年行情。

施罗德投信指出，挥别年初以来的不振，台股下半年在三大面向上都有利多助攻股市。在基本面方面，根据IMF预估，2019年全球GDP成长3.3%，虽较去年放缓，下半年却比上半年来得好。中美贸易战影响与日韩摩擦增添不稳定性之下，亚洲科技股获利普遍调降5到10%，但反观台湾科技股只有调降1到5%，相对稳定，上市公司获利年增率估计逐季好转，领先亚洲同业。

资金面部分，除了美国央行启动降息，台商回台投资与海外资金汇回，都有助国内投资成长。海外资金汇回专法可望在今年第四季上路，从海外资金回流美国的经验来看，资金大幅带动隔年资金回流金额大增3倍以上。若资金回流台湾一到三成，预估可对台股挹注3,000到9,000亿元。而在政治上，2020年1月将举行总统大选，政策面将有利于经济。

至于投资的主题，施罗德台湾乐活中小基金经理人詹祖光指出，2019年可能没有明显的族群趋势，选股将显得更为重要。建议选择自动化产业、5G网络设备、电动自行车、充电桩、电动车等新经济，再加上内需型类股等类别。

尤其中美贸易冲突之下，已见到品牌厂订单从中国大陆移出，台湾的电子、纺织、制鞋厂商因此受惠。服务器、网络设备、安控设备等敏感性产业，未来也会避免大陆制造。国际大厂将逐步把生产线分散至各国，全球制造业版图开始挪移，加速长线自动化需求。

在新经济的部分，其中5G网通设备短线受贸易风险冲击，但中长线仍受惠5G趋势。如英国、韩国、西班牙、意大利、美国、澳洲与大陆等国家已经完成第一次5G频谱释出，预计5G手机应用在2020年开始实现，因此天线、射频元件与光收发模组的需求也将大增。

施罗德指出，下半年股市仍旧充满波动，在此市况下内需型防御类股还是最佳投资标的，不仅基本面稳定，企业财务结构健全，股息率都有5%以上。地产具备房市复苏与台商回流两大优势；外贸前景不明之下，内需成为经济成长主要动能，可关注内需消费股；而高殖利率股票如电信、公用事业、资产股等具防御性与较高殖利率保护，股价更具支撑力。