指标10年期国债殖利率曲线突破2年期殖利率，形成倒挂，虽然非常少见，却是可靠的经济衰退指标，尽管是非常早期的指标。
美国30年期债券殖利率也跌至历史新低点，跌破了2016年夏季以来的历史纪录。这两个历史性趋势同时显示投资人愈来愈担心，并为美国和全球经济的放缓做好了准备。
14日早盘，10年期美国国债殖利率报1.623%，低于2年期殖利率1.634%，这意味着投资人借贷两年期限会比借贷10期限有更好的收益。但稍后殖利率转趋陡峭，推动10年期国债殖利率重回至2年期国债殖利率之上，直至收盘。
30年期美国国债殖利率收报2.03%，远低于2016年英国脱欧公投后创下的2.0889%的历史新低。随着债券价格上涨，殖利率下降。
这部分殖利率曲线的最后一次倒挂发生在2005年12月，也就是金融危机和随后的经济衰退前两年。经济学者通常特别关注10年和2年期殖利率之间的相关性，因为在过去50年的每次经济衰退之前，这部分殖利率曲线都出现倒挂。
Wedbush Securities固定收益融资、期货和利率总经理巴斯(Arthur Bass)说，“我相信历史证据，而且如果要说‘这次与往例不同’是没有用的。”
他说，“这是个非常不寻常的时期：我们已经有80多年没有应对过关税问题，”“而且还要注意大多数欧洲国家和日本的负利率。我再次相信，殖利率曲线倒挂是经济衰退前的讯号。”
尽管如此，虽然倒挂引起关注，但在经济衰退冲击和经济下滑到来之前往往存在明显的滞后现象。
根据瑞士信贷溯自1978年的数据显示：最近五次2年期和10年期倒挂最终都导致经济衰退；在出现倒挂后平均22个月发生衰退；史坦普500指数在2年期和10年期倒挂后一年平均涨幅为12%；股市开始转跌并发布负值回报大约是在倒挂后大约18个月。
追溯更久的历史，殖利率曲线的记录变得更加不稳定。根据Loyola Marymount大学经济学教授、SS Economics总裁孙圣源(Sung Won Sohn)的说法，自二战以来，殖利率曲线倒挂正确预测了九次经济衰退中的七次，“这是任何经济学者都会感到自豪的记录。”
由于对贸易发展和GDP成长的担忧，以及对低迷的通货膨胀和更积极的央行动作预期，长期殖利率在8月大幅下挫，这使得紧张的交易员寻求更安全的投资。
美国商银技术策略师苏特迈尔(Stephen Suttmeier)写道，“在殖利率曲线倒挂后，美股只能尽量拖时间。然而，在刚出现倒挂让史指下跌之后，可能会在更大幅的美国经济衰退相关缩减之前实质明显地反弹。”
苏特迈尔说，“虽然殖利率曲线倒挂可能是经济疲软或经济衰退的领先指标，但它们只是个预警讯号。”
