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避险基金今年绩效佳 却面临三年来最大赎回潮

发布时间:2026-02-20 爽报 YesDaily.COM 204

尽管避险基金市场年初至今的绩效为十年来最佳,投资人今年前七个月从避险基金撤离的资金约560亿美元,堪称2016年以来最糟表现。

金融时报报导,根据eVestment数据显示,年初至今仅37%避险基金有净流入。仅管报酬回升使避险基金产业管理的总资产增至3.3兆美元,但受到去年第4季市场动荡拖累报酬率的影响,投资人仍选择赎回,单是7月赎回的资金总计84亿美元。

随着投资人从避险基金撤离,受益方通常是私募股权及私募债务基金,他们坐拥的现金储备达历年最高。

其中赎回规模最大的是部位多半押注在股市上的避险基金,今年前七个月遭撤资255亿美元。尽管追踪股票型避险基金的HFR指数在上月底上涨9.8%,但仍不及标普500指数同期20%的涨幅。

在投资绩效方面,避险基金年初以来的表现为2009年以来最好。在股债市大涨激励下,追踪避险基金操盘策略的避险基金研究(HFR)在7月底以前上涨8%。尤其是采用宏观策略的避险基金,在美国较低利率及美中贸易战升温的大环境下,表现良好。

eVestment研究主管劳雷利说:“这几乎可以说是近十年最好的报酬率,但是仍低于等权重股票及债券指数的投资报酬率。”

eVestment的数据显示,投资人此时撤离是反映去年疲弱的绩效,而非考虑采用何种投资策略能在接下来几个月获利。去年管理数十亿美元资金但绩效为负的基金,资金流出950亿美元;而报酬率达5%的基金则净流入510亿美元。


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