台股上周收在10538.11点，单周涨117点，周线收红，好不容易终结连4黑。不过，上周末期间，美中贸易战再度恶化，本周一亚股恐将反映此强大冲击，台股最坏情况恐陷入年线10300点附近保卫战。

美中贸易战火加剧，市场忧恐冲击全球经济，导致终端电子产品需求动能越趋疲弱，进而影响上游半导体相关需求。虽然先前包括晶圆代工大厂台积电、DRAM大厂南亚科等，对第3季旺季力道仍具备一定信心，然而在美中关税战冲突升高下，恐为半导体供应链下半年营运蒙上一层灰。

在外资动向上，根据证交所统计，上周以来外资卖超逾130亿元，加上美中贸易战、香港反送中等情势依旧动荡，仍要小心外资持续从台股提款。安联台湾科技基金经理人廖哲宏认为，台股资金往以下两块族群靠拢，一是受惠于中国供应链去美化等族群，且多集中在半导体相关；另一是在利基性和展望上具有长线趋势保护等优势的族群，也受资金青睐。

针对华为事件，廖哲宏表示，华为被不被宽限的议题已经不重要了，主要是因为情势上中国去美化已是不可逆的事实，各式科技零部件只要非美供应链可以提供，华为就会采购、扶植并纳为自身供应链，在此发展期间，台厂仍将受惠。

受惠的半导体供应链，在中国推动5G大力提前布局动作下，除晶圆代工外，像是封测、IC设计、高频需要的材料等，皆可关注个股表现。在非电族群方面，安联台湾大坝基金经理人萧惠中指出，可留意沉寂已久，且在低档、有利基的族群，诸如汽车及零组件、汽车电子相关；纺织、制鞋也沉寂一段时间，由于中国产能外移大趋势会持续数年，有效抵销美国服饰零售销售下滑压力，没有中国产能拖累的台厂，相对受惠。

萧惠中分析，中国稳内需将不遗余力，投放基建不担心，房地产也不掐死，留意珠港澳大湾区的专案投放与有望受惠的水泥股。中国食品消费持续升级不会走回头路，许多台商持续深耕也不改变。