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收益水准媲美高息债 布局金融次顺位债 拥双优势

发布时间:2026-02-19 爽报 YesDaily.COM 205
金融市场波动仍大,法人指出,金融次顺位债的发行机构其长期信用体质较其他产业稳健,波动度更较一般投资级债、新兴债和高收益债低,且收益水准亦可媲美高息债券,不失为投资人现阶段在面对市况波动,稳健操作的新选择。
野村全球金融收益基金经理人范钰琦表示,美国联准会(Fed)提高回购操作注入资金稳定利率,投资级债随美债震荡收涨。展望未来,受到贸易战不确定性拖累,市场将持续震荡,全球央行宽松政策的态度不变,全球负利率债券规模仍高,偏好稳定及追求收益的需求不坠,拥有高信评及高殖利率双重优势的金融债将吸引资金进驻,后市表现可期。

第一金美国100大企业债券基金经理人许书豪指出,投资级债券的发债企业通常具备三大特点:一是获利能力强、二是现金流稳、三是财务与经营体质好,因此较能够抵御景气变动的压力,投资人较无需担心付不出利息或违约的风险。随着全球经济正步入后景气循环阶段,按过去经验,投资等级债都呈现上涨情形居多。
安本标准澳洲优选债券收益基金经理人傅肇弘表示,想要追求稳健的投资成果,位于南半球的澳洲反而有机会成为另一个成熟市场的新大陆。澳洲不仅具有成熟国家的稳健,充裕的人口红利,也让澳洲的经济活力堪比新兴市场。
群益全球策略收益金融债券基金经理人徐建华表示,统计过去五年主要债券年化波动度表现,金融次顺位债为3.85%,与一般金融债的3.71%相比差别不大,且明显低于投资等级债的4.1%、新兴市场债的4.6%,以及高收益债的5.79%。
从收益角度来看,金融次顺位债的殖利率接近新兴债、高收债这类高息债券的水准,可说是兼具低波、高息的优势,在当前利率偏低、同时市场又充斥不确定性的环境下,有助满足投资人波动控管、收益追求的投资需求。
宏利新兴市场债券基金经理人锺美君指出,从基本面来看,在中产阶级扩张、基础建设持续发展下,新兴市场具备成长动能,未来经济成长率仍将高于成熟国家。债市方面,随着越来越多国家获纳入新兴市场指数,代表更多债券发行人加入债市,不仅债市发债量持续上扬,可以选择的标的愈来愈多元,风险分散效果较佳。(新闻来源:工商时报─记者孙彬训/台北报导)

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