台湾是全球电子供应链的重心，提供ICT产业元件材料的通路商更不可少，半导体通路商共计上市柜高达33家公司，前九个月营收成长只有4家，衰退6家；EPS今年也只有4家成长，6家衰退。全台湾前十大电子或IC通路公司，营收只有五家每个月营收可能突破百亿，从最高排列下来，分别为大联大(3702)、联强(2347)、文晔(3036)、至上(8112)、益登(3048)，到了第六名威健(3033)就掉到9月营收只有45亿，可以参考附表。这些通路股即使规模大，但平均P/E低，联强9月花大钱买楼，更点出另外一种选股新明牌的方向，资产股更好吗？
电子通路商前三名股价都牛皮
联强天价出现在1997年8月的325元，后来业绩越来越好，2004年单月营收突破百亿，每一年都赚钱，但是本益比反而越来越低，股价跌昏头；2007年当时指数涨到9859点，又再度逼近万点，联强当时一度大涨到2007年10月114.5元，但是没多久，金融海啸大空头，又跌到只剩下27.1元，自此之后，联强就算每年都赚钱，但是在2013年跌破十年线以后，就爬不起来，一直都盘在十年线以下。
从2011年至今，联强只有在2015及2016这两年EPS不到3元，其他获利都在3元以上，虽然经营绩效这么好，但是本益比极低，股价永远弹不高，几乎所有电子通路商都是这样子，反而营业额排名6∼10名的，P/E较高一点，越是前几大通路，反而股价低迷乏力。
南港轮胎总共在南港地区盖了三栋大楼，今年9/16就卖给联强一整栋，联强股价欠缺强大火力，反而资产股南港咸鱼翻身，因为卖了这栋大楼，未来可能每股赚20元，股价超越了联强。
电子产业最重要的后勤供应商，台湾IC通路龙头大联大、文晔同步公告，主要客户美商德仪TI将在明年收回经销代理权，少了每年1100亿的庞大营收，德仪是美国芯片大厂，也是全世界类比IC的龙头，有4家大通路商，这次全部收回来自己做，代表IC通路利润越来越少，大联大、文晔股价也牛皮，大联大(3702)EPS 3.8元，最近跌到36.7元，文晔(3036)今年EPS估3.6元，近日股价也跌到最低34.5元，本益比低于十倍。
台商回流推升房市升温
今年大陆台商双十国庆加速大批回流，对台湾经济会有很强的推力。回来的资金以实质面投资为主，部分投资在基金或股市，目前回流家数146家，累积金额6152亿，实质带动过去所说的“全台工业区土地价格上涨”，原本去年底在六都选举过后，高雄就开始出现第一波房地产复苏的征兆，之前也在1311期周刊特别写过。
国内外情势均有利台股Q4行情看涨，迈向1353期标题：“Q4跳战28年新高”。
连续多年看空台湾房地产的戴德梁行董事梁炳立，也难得对未来不看空，表示今年的土地交易量爆历史天量，台湾前三季土地交易2381亿新台币，认为明年春暖花开，会比今年更好，所以台币近日大升突破30.6元，股汇双涨，房地产也看涨。
柯P的东区门户计划拉升南港
联强以50.87亿元买下南港“世界明珠”一栋商办，命名为“联强国际大楼”，订于2023年完工，做为集团全球营运总部，等于一坪100万，拉高商办价值的想像空间，这对南港地区拥有土地的资产股，如国产、台肥、南港、大同、中信金…等是非常正面的讯号，南港(2101)由去年10月22.6元飙到目前54.7元，创八年新高，今年前二季分别为0.27元及0.48元、今年预估1元，净值13.56元，台股又吹起这种不看本益比，而是看开发价值的资产股。
图片来源：朱成志提供、Unsplash
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