亚系外资指出，代工厂纬创第3季获利优于预期，主因零组件成本降低、iPhone 11后段模组出货增加，但明年后段模组业务不确定性升高，重申持有评等，目标价上修到26.5元。

纬创股价今天开低走高，早盘高点来到28.5元、涨幅约2.5%；至11时10分左右，成交量放大到1.95万张。

亚系外资今天发布研究报告指出，纬创今年第3季每股盈余新台币0.61元，季增38%，年增39%，优于市场预期的0.49元；虽然服务器业务衰退导致第3季营收年减5%，但iPhone 11后段模组（LCM）出货增加，部分抵销了营收下滑的利空。第3季毛利率年增0.9个百分点，原因是零组件成本降低、后段模组业务达到规模经济。

展望今年第4季，纬创认为成长动能将来自资料中心业务回温、采用LCD面板的iPhone后段模组出货受惠于旺季效应、打入iPhone 11 Pro供应链成为第二组装厂，预期营业利益率将持稳，毛利率则可能受iPhone 11组装业务的学习曲线影响而有所波动。

亚系外资认为，资料中心业务将推动纬创2020年成长，但iPhone后段模组业务可能面临现有对手竞争，且明年下半年发表的iPhone可能从LCD屏幕变更为OLED屏幕，都为后对模组业务带来不确定性，重申“持有”投资评等。

考量第3季财报优于预期及毛利率提升，亚系外资将纬创2019年、2020年、2021年每股盈余预估值上修3.2%、3%、3.4%至2.25元、2.31元、2.53元，目标价从26元微幅调升到26.5元。