欧系外资今天发布研究报告，预期代工厂鸿海透过缩减子公司亏损、改善营运效率等措施，今年毛利率可望提升0.5个百分点，调升评等至优于大盘，目标价上修至104元。

鸿海股价今天小涨1元开出，截至11时40分，盘中最高来到92.4元、涨幅2.67%，成交量超过5.65万张。

欧系外资说，鸿海新经营团队除了大幅提升公司治理透明度之外，最值得注意的改变可能是把营运重心从追求市占率拉回到提升获利能力。

根据欧系外资估算，每支5G版iPhone的物料清单成本（BOM）将增加至少30美元（约新台币898元），有望成为鸿海电子制造服务的营收成长动能之一，预期鸿海今年下半年将拿下iPhone新机所有机种订单，并且在同业和硕聚焦获利最大化、纬创市占提升有限、中国厂商尚未构成威胁的情况下，鸿海面临的竞争压力将降低。

尽管客户5G机种的成本压力上升，可能为鸿海的零组件事业带来风险，尤其对机壳厂影响较大，欧系外资仍预期鸿海可透过内部重整的努力来降低影响，因此将鸿海2019年、2020年、2021年每股盈余预估值调高2.6%、14.4%、17%至8.11元、9.09元、9.84元，投资评等从“中立”升至“优于大盘”，目标价从77元上修到104元。